Startup flips 101 - ¿Qué es un startup flip?
Los flips cada vez se vuelven más comunes para startups mexicanas. Por eso, en esta entrada les daremos información relevante. Recuerden que esto no es asesoría legal y fiscal. Si quieren que los asesoremos, escríbenos a través de nuestro formulario de contacto.
¿Qué es un startup flip?
Un flip es una reestructura corporativa que se lleva a cabo para convertir una sociedad mexicana, en una estructura transnacional que consiste en una entidad controladora en el extranjero y una sociedad mexicana.
La razón de negocio para llevar a cabo este flip es poder contar con la estructura legal adecuada para poder recibir inversión de fondos de venture capital (principalmente fondos de Silicon Valley, o del resto del mundo) a través de aumentos de capital, mientras que la sociedad mexicana se utiliza para llevar las operaciones diarias del negocio, como por ejemplo, la contratación de empleados y el desarrollo y venta de productos o servicios.
¿Qué tipos de estructuras transnacionales existen?
Por lo general se emplean dos estructuras transnacionales. La “Delaware Clásica” y el “Sandwich de Caimán”. Estas dos estructuras se han popularizado porque son en las estructuras en las que la gran mayoría de los inversionistas están dispuestos a invertir.
La “Delaware Clásica” es la que tradicionalmente ha sido preferida para este tipo de operaciones y recientemente, el “Sandwich de Caimán” se ha popularizado, especialmente para proyectos que no buscan tener operaciones en los Estados Unidos.
Desarrollaremos más estos conceptos en una entrada futura del blog. Estén pendientes.
¿Qué tipos de flips existen?
Para México encontramos dos tipos, el flip por equity y, el flip por deuda.
El flip por equity -- consiste en la celebración de un contrato de aportación de acciones, por medio del cual las accionistas o los socios transfieren y aportan las acciones o partes sociales que tienen en de la sociedad mexicana para suscribir y pagar acciones de la nueva entidad controladora. Por lo general, este tipo de flip se utiliza cuando la sociedad mexicana no tiene instrumentos convertibles o deuda pendiente de capitalizar.
Aunque en muchos países la aportación a capital no es un ingreso acumulable, la enajenación que se realiza para pagar las acciones emitidas por la nueva controladora sí puede ser considerado un evento tributario en México. O sea, no importa si eres mexicano o extranjero, transferir tus acciones o partes sociales en la sociedad mexicana a la nueva controladora es una transacción que genera impuestos en México.
Para poder determinar el valor de la operación y fijar la base del impuesto, siempre es recomendable efectuar una valuación independiente por persona autorizada.
El flip por deuda -- generalmente, procede cuando la sociedad mexicana tiene deuda convertible pendiente de capitalizar (e.g Safe of Apic) la transacción consiste una cesión onerosa de la deuda que tenga la sociedad mexicana con los inversionistas, a la nueva entidad extranjera. Posteriormente, la deuda que la sociedad mexicana adquiere con la nueva controladora por “asumir la deuda”, se capitaliza en la sociedad mexicana con el objetivo de que la nueva entidad extranjera suscriba acciones de la sociedad mexicana.
Este tipo de flip también se considera un evento tributario, que se “equipara” a la enajenación de acciones. Se recomienda que los accionistas consulten con sus asesores fiscales la forma en la que se tendrán que pagar impuestos. Es importante tener en cuenta que el artículo 78 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta señala, en su párrafo 16, que cuando una persona moral hubiera aumentado su capital dentro de un periodo de dos años anterior a la fecha en la que se efectúe la reducción del mismo y ésta dé origen a la cancelación de acciones o a la disminución del valor de las acciones, dicha persona moral calculará la ganancia que hubiera correspondido a los tenedores de las mismas de haberlas enajenado, conforme al artículo 22 de dicha ley, considerando para estos efectos como ingreso obtenido por acción el reembolso por acción. El referido artículo se refiere al impuesto por la enajenación de acciones.
Dado que esta transacción implica la capitalización de una deuda, es crucial contar con el dictamen de certificación de existencia del pasivo emitido por contador público inscrito, para cumplir con la regulación tributaria.
Y después del flip, ¿qué sigue?
Una vez que se han firmado los contratos de cesión de deuda o los de suscripción y aportación de acciones, es recomendable considerar lo siguiente.
En México -- se recomienda ratificar, adoptar y convalidad estos actos a través de una asamblea de accionistas, junta de socios o RUA, que posteriormente sea protocolizada ante notario público. Además, se debe considerar realizar la actualización de libros corporativos, emitir los nuevos certificados de acciones y finalmente, cumplir con los avisos al SAT, el RNIE, la Secretaría de Economía y demás que resulten pertinentes, dependiendo de cada caso en concreto. Por último, si los fundadores y emprendedores son residentes fiscales mexicanas, deben de estar al pendiente de las obligaciones de declaración y reporte para cada concreto, incluyendo, para el caso de Regímenes Fiscales Preferentes.
En el extranjero -- se recomienda trabajar con tu equipo de abogados para documentar correctamente la suscripción de las acciones o la sustitución de cualquier Safe o Apic para homologar sus términos a la legislación que corresponda. También es importante revisar tus asesores extranjeros que reglas de cumplimiento legal o regulatorio cotidiano se deben de cumplir.
Recuerda que ahora tienes una entidad legal multinacional, y como tal, estás “más regulado”.
Key takeaways
Sabemos que esta es mucha información, pero aquí están los puntos más relevantes que debes de recordar.
Los flips son transacciones corporativas complejas.
Deben de ser lideradas por varios despachos de abogados expertos en el tema.
En México, por lo general, los flips generan impuestos.
Hay una serie de obligaciones que se tienen que cumplir una vez que se formalizó el flip.
Una vez que se completó el flip, tienes que cumplir con obligaciones de cumplimiento regulatorio cotidiano.
Ahora ya sabes ¿qué es un startup flip? En caso de que necesites asesoría para completar tu flip, escríbenos a través de nuestro formulario de contacto y con gusto podemos apoyarte.